Impacto de una nueva línea de negocio en la valoración financiera de Destilería Los Andes S.A., en escenarios de una potencial adquisición de un operador logístico y financiamiento mediante capital privado

Abstract

El estudio aborda el análisis de la planificación financiera y estratégica de Destilería Los AndesS.A. dedicada a la distribución y comercialización de bebidas alcohólicas, con la incorporación de una nueva línea de negocios de venta de tabacos a partir del segundo semestre del 2024 y su impacto financiero en la empresa. Se determinó el valor financiero de la empresa aplicando diferentes métodos de valoración, tomando en cuenta la información financiera histórica y las proyecciones estimadas hasta el año 2028 identificando que el método de flujos de caja descontados bajo el enfoque Equity Cash Flow (ECF) es el más adecuado. Este análisis permitió establecer oportunidades de mejora en la gestión de la cartera de clientes y las operaciones logísticas de distribución. Además, identificó la necesidad de adquirir una empresa logística como estrategia, para aprovechar de su experiencia, red operativa nacional y capacidad de integración en procesos de entrega y cobranza, reducir costos logísticos, optimizar rutas, disminuir la rotación de cartera y mejorar la eficiencia operativa. Finalmente, se concluye que la adquisición de la empresa logística no se realizará a través de capital privado, debido a que Destilería los Andes S.A. pertenece a un holding que dentro de sus políticas no permite la inversión de capital externo, para evitar perder el poder en la toma de decisiones estratégicas. This research project examines the financial and strategic planning analysis of Destilería Los Andes S.A., a company dedicated to the distribution and commercialization of alcoholic beverages, with the introduction of a new business line for tobacco sales starting in the second half of 2024 and its financial impact on the company. The financial value of the company was determined by applying various valuation methods, taking into account historical financial data and projected estimates through 2028. The analysis identified the discounted cash flow method under the Equity Cash Flow (ECF) approach as the most appropriate. This evaluation also highlighted opportunities for improvement in customer portfolio management and logistical distribution operations. The analysis further establishes the need to acquire a logistics company as a strategic move, leveraging its experience, nationwide operational network, and integration capabilities in delivery and collection processes to reduce logistical costs, optimize routes, improve receivables turnover, and enhance operational efficiency. Finally, it concludes that the acquisition of the logistics company will not be financed through private equity, as Destilería Los Andes S.A. is part of a holding company whose policies do not allow external capital investment, in order to maintain strategic decision-making power.